ייתכן ש-SpaceX לא תיאלץ להיכנס לקרן הפנסיה שלך אחרי הכל
למרות הנפקה צפויה שוברת שיאים, SpaceX עדיין תצטרך לפעול לפי הכללים ולחכות לפחות שנה לפני שהיא תתווסף ל-S&P 500, המדד מאחורי קרנות הפרישה של אמריקאים רבים
מדדי S&P דאו ג'ונס הודיעו ביום חמישי כי הם שומרים על כללי הזכאות שלו ללא שינוי עבור ה-S&P 500 ועוד כמה מדדים מרכזיים. אינדקסים הם אמות מידה שעוקבות אחר פרוסות ספציפיות של שוק המניות. הידוע ביותר הוא S&P 500, שעוקב אחר 500 מהחברות הנסחרות בבורסה הגדולות בארצות הברית.
קרנות אינדקס רבות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) מחזיקות במניות המשקפות את מדדי המדדים הללו במאמץ לשחזר את הביצועים שלהן. קרנות אלו הן חלק מרכזי בהרבה 401(k)s, קרנות פנסיה וחשבונות פרישה.
מוקדם יותר השנה, אמרו מדדי S&P Dow Jones כי הם שוקלים אם לשנות את הכללים שלה לחברות במסלול מהיר בעלות שווי שוק מסיבי, השווי הכולל של מניות החברה שבידי משקיעים. השינויים המוצעים היו חלים על חברות כמו SpaceX ועל הנפקות שובר קופות עתידיות אחרות כמו Anthropic או OpenAI. מדדי S&P דאו ג'ונס מסרה כי התייעצה עם שחקנים ברחבי וול סטריט לפני קבלת החלטתה.
"S&P DJI קבע כי חריגים לכדאיות הפיננסית, לתיבול ול-IWF [investable weight factor] אין להעניק דרישות רק על סמך שווי שוק", אמרה החברה ב-a הודעה לעיתונות.
זה אומר שה-SpaceX המוקדם ביותר שניתן להוסיף ל-S&P 500 הוא ככל הנראה יוני 2027, בהנחה שהוא יפורסם החודש. מלבד היותה נסחרת בבורסה למשך שנה לפחות, SpaceX תצטרך להיות רווחית גם ברבעון האחרון שלה ועל סך ארבעת הרבעונים האחרונים שלה.
זה יכול להיות מכשול עבור חברת הרקטות, הלוויין וה-AI של אילון מאסק. SpaceX נחשפה לאחרונה בה הגשת הנפקה שהיא דיווחה על הפסד נקי של 4.9 מיליארד דולר ב-2025, לעומת רווח של 791 מיליון דולר ב-2024. בשלושת החודשים הראשונים של השנה היא הפסידה עוד 4.3 מיליארד דולר.
ובכל זאת, SpaceX צפויה לצאת להנפקה החודש במה שעשוי להיות ההנפקה הגדולה בהיסטוריה. על פי הדיווחים, החברה מכוונת להערכת שווי של כמעט 1.8 טריליון דולר ועשויה לגייס כ-75 מיליארד דולר כאשר היא נרשמה בנאסד"ק. אם היא תגיע להערכה הזו, SpaceX תהפוך מיידית לאחת החברות בעלות הערך בעולם.
ספקי אינדקס אחרים, כולל נאסד"ק ו-FTSE ראסל, כבר שינו את הכללים שלהם כדי לאפשר לחברות כמו SpaceX להצטרף לחלק מהאינדקסים שלהם מוקדם יותר.
אבל מדד S&P 500 נותר מדד המניות הנפוץ ביותר בעולם. כ-7.5 טריליון דולר בקרנות המנוהלות באופן פסיבי בעקבותיו, כך מדווח בלומברג.
אם SpaceX היה מלווה במהירות לתוך המדד, זה היה מביא לכ-14 מיליארד דולר בקנייה פסיבית כפויה של מניות החברה, לפי הערכה של בלומברג מודיעין.
SpaceX לא הגיבה מיד לבקשת תגובה.